L’atout principal du compte épargne logement est qu’il est déductible des impôts. Les cotisations et primes versées sont, en effet, déductibles des revenus imposables dans la limite des plafonds définis par le législateur.

Selon la législation en vigueur, les cotisations versées sur un compte épargne logement sont déductibles chaque année dans les limites suivantes :
- jusqu’à 1.344 EUR si le souscripteur a, au début de l’année, entre 18 à 40 ans accomplis ; OU
- jusqu'à 672 EUR s'il a plus de 40 ans.

Ce montant est majoré en fonction du nombre de personnes faisant partie du ménage :
- le conjoint (marié ou cohabitant légal) ET
- chacun des enfants fiscalement à charge.

Afin de pouvoir déduire le montant maximal à la fin de l'année, une personne seule qui souscrit un compte épargne logement uniquement pour bénéficier de déductions fiscales devra épargner au moins 56 EUR par mois ou 112 EUR (selon l'âge du contractant).
Tout contribuable, résident luxembourgeois ou frontalier, peut bénéficier de la déduction d’impôt liée au compte épargne logement.

Toutefois, il doit remplir plusieurs conditions :
- remplir une déclaration fiscale ou un formulaire de décompte annuel au Luxembourg ;
- être fiscalement assimilé à un résident (dans le cas d’un frontalier) ;
- souscrire le compte épargne logement auprès d’une caisse agréée au Luxembourg (BHW Bausparkasse, Wüstenrot Bausparkasse) ou dans un autre État membre de l’UE (espace Schengen) ;
- respecter la durée légale du contrat avant d’utiliser les fonds ;
- souscrire un contrat en vue de financer l'acquisition, la construction ou la rénovation de la résidence principale du contribuable.

La déduction des cotisations versées se fait dans le cadre de la déclaration d'impôt, soit via la déclaration d'impôt luxembourgeoise modèle 100, soit via le formulaire de décompte annuel modèle 163.
En tant que « dépenses spéciales », les cotisations versées au titre de l'épargne logement sont à indiquer dans la rubrique « E. Épargne-logement », page 15 de la déclaration.
Il suffit d’y noter le nom de la Caisse d’épargne logement, le numéro d’identification, la date de début de contrat et le montant des primes versées durant l’année. Il est conseillé de joindre la copie du relevé envoyé par la Caisse d’épargne logement reprenant le montant des cotisations annuelles.

Comment souscrire un compte épargne logement ?